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A股唯一的游戏电商平台,区块链金服大范围商业运作,半年报营收大增141%

本文发表于: 2018-09-15 16:14



众应互联一只集股权转让、新浪公司背景、深圳区块链、参股微屏(将赴香港上市)多重概念股,前期因股权质押爆仓,导致股价暴跌,跌出了黄金坑,目前PE仅18倍。

【区块链金服是公司的核心看点】

核心观点:以银行联盟链的模式解决中小企业融资难题,目前仅深圳区块链金服一家。从业务模式来看,以区块链做票据融资的目前也仅深圳区块链金服一家,以银行联盟链的模式来做供应链金融的目前也仅深圳区块链金服一家。

1、区块链行业独角兽

7月6日,公司发布公告,拟收购深圳区块链金融服务有限公司(下称深圳区块链金服)51%的股权。

(1)豪华团队:该公司获得了拥有国家队基金背景的中金甲子领投。此次已是其引进的第二轮投资了。显然,众应互联收购这样的专业团队,并非纯粹为了炒概念。

(2)票链业务高速发展:深圳区块链金服致力打造银行联盟链,系统支撑60多家网点,覆盖了江西、贵州、河北、四川、福建等多个省市地区。去年,深圳区块链金服基于银行联盟链,推出了“票链”系统,截至今年上半年末系统上票据融资额已达9亿元,业务进入初步放量阶段。按照科技大平台的规律,“票链”明、后年业务将步入爆发期。一般来说,爆发式增长交易量有望增长5-10倍,如果按现在规模计融资额累计向50亿-100亿量级发展。那时该业务年盈利数千万将不在话下。

(3)供应链金融业务潜力大:该公司的供应链金融业务,今年下半年进入培育期,明年进入初步放量阶段,2020-2021年也有望进入爆发期。一般来说,供应链金融的手续费在1%-2%左右,届时融资交易冲量至数十亿规模,业务盈利也将达数千万。

(4)对赌利润:众应互联最近几年年均净利润在2亿左右。如果对赌利润兑现(4年2.9亿),按上述深圳区块链金服三年的净利估算,众应互联2019、2020、2021三年的业绩增长分别为20%、30%、60%左右,业绩将实现快速上涨。

(5)截至6月30日,深圳区块链金服的票据融资注册用户数超过5万家,为数百家中小微企业累计办理的票据融资业务近3000笔,交易金额超过9亿元。

(6)供应链金融业务方面,深圳区块链金服目前已与大型央企签署合作协议,与30多家核心企业密切对接,下半年将迎来业务收获期。

2、行业前景广阔

(1)中国的中小企业、微型企业的数量总计达到5600万,融资需求达4.4万亿美元,融资缺口为1.9万亿美元,即接近12万亿元人民币。

(2)过去两年纸票融资风险频发,部分银行停止业务,如何使票据融资更加安全可靠?从现有技术来看,区块链技术搭建的银行联盟链,有效解决了风险的“痛点”。

(3)2017年我国商业汇票的承兑发生额为17万亿元,其中中小型企业占三分之二。另一佐证的数据是,全国中小微企业的开票量每年5万亿左右,流转量在15—20万亿。可见,中小微企业的票据融资市场规模远超十万亿。

(4)据前瞻产业研究院预测,2020年国内供应链金融市场规模将达到15万亿元。

【叠加多重概念,想象空间大】

1、“吃鸡游戏”《绝地求生》唯一A股龙头

2015年,公司进行资产置换,并购摩伽科技(MMOGA),后者为欧洲虚拟交易市场龙头企业,《绝地求生》、 《生化危机7》、等当下多款热门大型游戏都入驻该平台,是《绝地求生》在欧洲的主要代理商。可交易的虚拟物品包括游戏软件、服务、游戏道具、皮肤等,此外摩伽支持比特币交易支付。而随着《绝地求生》在欧洲的火爆,今年上半年业绩又是有较大增长。今年众应互联发布业绩预告,2018年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间为7,000万元至10,500万元

2、A股唯一新浪概念股

与新浪合作,从事游戏发行、联运、研发等业务。新浪和新浪微博的流量入口优势有目共睹,众应互联作为第一家与新浪微博深度的合作的上市公司,如果双方互补得好,新浪微博将增厚变现能力,上市公司将快速拓展国内业务,国际业务再上新高度。

3、股权转让概念

2月22日晚间公告,公司控股股东冉盛盛瑞拟将公司10%的股权转让给微梦互娱。转让完成后,宁波瑞燊、宁波瑞燊的一致行动人巢昺和微梦互娱将合计持有公司23.16%的股份,公司实控人由郭昌玮变更为李化亮。受让方微梦互娱与公司战略股东宁波瑞燊的普通合伙人均为上海米椒,上海米椒是炫踪和微梦创科一起成立的基金管理公司。微梦创科是微博在国内的运营主体。此外,上海米椒的第一大股东为炫踪网络,炫踪网络的实际控制人为李化亮先生。炫踪网络作为国内领先的游戏出海平台商,搭桥上市公司与新浪的合作,炫踪网络利用其丰富的资源优势,将进一步推进众应互联海外市场的渗透及扩张。目前公司是铁了心要大力发展海外游戏市场了。

4、去信托概念

公司于年初停牌策划资产重组事宜,而上半年股市出现一批去杠杆去信托暴跌行情,复牌前公司排名前三、四、六、九、十等流通股东在股价7个跌停板后悉数割肉逃离干净。

【业绩增长提速,净利率下滑】

1、半年报营收同比增长141%,净利润同比增长30%,业绩增长提速。             2、毛利率维持在60%以上,净利率下滑。

 


以上是针对基本面的分析,下面我来为大家讲解一下博弈逻辑:

1、去信托后止跌股价大涨。最近两个月,去信托概念股赫美集团、金力泰 、邦讯技术等股票在去信托后止跌股价大涨。在熊市中机会是跌出来的,信托出于赎回的压力导致不计成本地砍仓,也因此导致股价超跌,后面低价抄底进场的投资者挣的是割肉者的钱。

2、超跌股板块效应。前期大股东高比例质押导致的强制平仓风险,在金融去标杆的大环境下,一个个被引爆,导致股价连续暴跌。超跌概念股成为近期A股市场上最亮丽的一道风景线,其中龙头股德新交运近一个月以来,涨幅近3倍,打开了超跌概念股的上涨空间。

3、暴跌后跌出价值洼地。前期经过7连跌停板后,出现巨量成交,表明有抄底资金和自救资金进场,经一轮放量拉升后,周五于低位再次起爆,有望形成双底走强。

 


                                               

 

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